Pix, CoDi y el fin del efectivo: Quién gana y quién pierde en el nuevo P&L de LATAM
Pagos instantáneos en LATAM están cambiando el juego. Comparto 4 insights clave del nuevo estudio de Jumio y qué implican para PMs que toman decisiones reales en pagos y producto.
(Lectura crítica para Product Managers)
Durante años, en producto hablamos de pagos como un problema de conversión.
Este estudio deja claro que en América Latina el problema ya es otro: control, velocidad y confianza.
Los pagos instantáneos (Pix, SPEI, Transferencias 3.0, Yape, Bre-B) ya no son “alternativa”. Están redefiniendo quién captura valor en el ecosistema.
Insight clave #1: el efectivo ya perdió — y la tarjeta también empieza a hacerlo
Según el estudio, los pagos digitales (wallets, QR, pagos en tiempo real) ya representan 60% del gasto del consumidor en LATAM.
Pero el dato interesante no es ese.
Lo importante es que los pagos cuenta a cuenta (A2A) están creciendo más rápido que las tarjetas, porque:
liquidan en tiempo real
reducen costos para el comercio
eliminan intermediarios
Para un PM, esto no es UX.
Es estructura de negocio.
Insight clave #2: los países avanzan a velocidades muy distintas (y eso importa)
Fuente: PCMI Global E-Commerce Data Library
La gráfica de adopción A2A del estudio muestra algo incómodo:
Chile, Argentina y Brasil ya operan en lógica A2A
México va a mitad del camino
Colombia aún está en transición
Perú va a convertir A2A en dominante antes de 2030
Eso significa que copiar decisiones de pagos entre países es un error de junior.
El mismo método de pago no juega el mismo rol estratégico en cada mercado.
Insight clave #3: instantáneo ≠ simple (el fraude es el verdadero costo)
El estudio es muy claro en algo que muchos decks ignoran:
En pagos instantáneos, no hay marcha atrás.
Eso cambia completamente el riesgo:
identidades sintéticas
account takeover
ingeniería social
Cuando el dinero se mueve en segundos, la prevención reemplaza al recovery.
Como PM, esto implica una decisión incómoda:
o metes fricción antes
o pagas fraude después
No es un trade-off técnico.
Es una decisión de producto.
Insight clave #4: pagos instantáneos cambian qué productos ganan
Los verticales que más se benefician no son sorpresa, pero sí la razón:
Retail & e-commerce → cashflow inmediato
Fintechs → adquisición + inclusión
Gig economy → retención por liquidez
Gaming → confianza vía retiros rápidos
Gobierno → trazabilidad y reducción de fraude
El patrón es claro:
gana quien reduce el tiempo entre acción y recompensa.
Mi lectura como PM
Este estudio no dice “implementa pagos instantáneos”.
Dice algo más incómodo:
Si tu producto sigue optimizando solo checkout con tarjeta, estás peleando la guerra anterior.
La pregunta ya no es:
¿Qué método convierte más?
La pregunta real es:
¿Qué método redistribuye poder en mi producto?
Y esa es la diferencia entre ejecutar features y diseñar estrategia.
Fuentes
Pagos instantáneos en América Latina: comprensión de oportunidades y riesgos — Jumio & Latam Fintech Hub, 2025 (checa el estudio)
World Economic Forum (citado en el estudio)
PCMI Global E-Commerce Data Library (gráfica A2A por país)